Хэдж-фонды, добро или зло.
Десять лет назад Уоррен Баффет бросил вызов индустрии хэдж-фондов. Суть пари была в том, что никто из фондов по итогам десяти лет не обыграет индекс S@P. Вызов был принят одним из управляющих, поспорили на миллион. Как вы думаете, кто победил?
Среднегодовой доход индекса S@P составил с 1990 года 9,97% с учётом реинвестирования дивидендов.
Среднегодовой доход сводного индекса хэдж-фондов HEDGE FUNDS RELATIVE VALUE составил 9,31% за этот же период. Более того, никто из хэдж-фондов по отдельности не был лучше индекса S@P за десять лет и Баффет оказался прав.
Почему самые умные деньги на свете не побили индекс?
Все дело в комиссионных.
Так стоит ли инвестору, зная результаты пари и статистику, покупать пай в хэдж-фонде? Или просто купить индексный фонд, копирующий S@P. Разница в комиссии может быть кратной.
Если инвестиционная декларация позволяет, то, возможно, стоит, если есть возможность зайти сразу в несколько фондов. В РФ такая возможность у инвесторов появилась в прошлом году.
Покупка вдолгую может быть оправдана, с учётом того, что волатильность индекса S@P была намного выше волатильности сводного индекса хэдж-фондов, при сопоставимых результатах. Хотя результаты прошлых периодов не дают гарантии инвесторам на будущее.
